Tandy anunció Color Computer 3 el 30 de julio de 1986 como gran actualización de su familia CoCo. El modelo comercial partía de 128 KB de RAM y podía ampliarse oficialmente a 512 KB, como la unidad de esta colección. El nuevo chip GIME sustituyó buena parte de la lógica gráfica y de memoria de los modelos anteriores, añadió modos de vídeo de mayor resolución y permitió salida RGB y vídeo compuesto. Conservó una amplia compatibilidad con software y periféricos de CoCo 2, manteniendo el procesador Motorola 6809 como núcleo de la plataforma.