SNK lanzó Neo Geo Pocket Color en Japón el 16 de marzo de 1999 como evolución en color de la Neo Geo Pocket monocroma de 1998. Mantuvo el procesador Toshiba TLCS-900H y el característico control digital de respuesta mecánica, pero incorporó una pantalla capaz de mostrar color y conservó compatibilidad con buena parte del software de la portátil anterior. Durante 1999 SNK extendió oficialmente el sistema a Norteamérica y Europa. Su catálogo aprovechó especialmente las licencias de lucha y acción de SNK y también recibió títulos desarrollados con otras compañías, convirtiéndose en una de las principales alternativas portátiles a Game Boy Color de aquel periodo.